Aktuálny boom na trhu s hypotékami má zrejme svoje limity. Národná banka Slovenska (NBS) aj poprední experti sa zhodujú na jednej veci. Hoci rast úverov na bývanie ešte chvíľu potrvá, v budúcom roku čaká trh pravdepodobne výrazné spomalenie. Ak ste tajne dúfali v návrat ultralacných sadzieb spred éry pandémie COVID-19, odborníci majú pre vás zlú správu.
Ako uvádza server Teraz.sk, počas roka 2025 nabral rast hypoték na obrátkach, pričom počet nových úverov sa vrátil k dlhodobému priemeru. Spolu s rastúcimi cenami nehnuteľností stúpla aj priemerná výška požičaných peňazí.
Dopyt po hypotékach oslabne
Podľa najnovšej Správy o finančnej stabilite od NBS dosiahol medziročný rast v septembri 6,6 percenta. Pričom v nasledujúcich mesiacoch by mohol ešte zrýchliť na 8 až 9 percent. Centrálna banka však varuje, že v strednodobom horizonte dopyt po hypotékach pravdepodobne oslabne.
„Pribúdajú viaceré faktory, ktoré môžu výhľadovo oslabovať tak objektívnu finančnú situáciu domácností, ako aj ich sentiment: očakáva sa stagnácia reálnych miezd, nárast nezamestnanosti a spomaľovanie rastu cien na trhu nehnuteľností. Ani banky nenaznačujú, že by dopyt po hypotékach mal ďalej výraznejšie rásť,“ uviedla NBS.
Predikcie NBS sú opatrné
Predikcie sú aj pre vyššie spomínané dôvody opatrné. Riaditeľ odboru finančnej stability NBS, Marek Ličák, to zhrnul jasne: „Myslíme si, že postupne môžeme očakávať spomaľovanie tohto trhu.“
Takéto negatívne vyhliadky potvrdzujú aj analytici. Konsolidačné opatrenia zo strany štátu podľa nich sťažia situáciu. Hypotekárny analytik spoločnosti Simplea Peter Horčiak hovorí: „Som presvedčený, že aktuálne reštrikcie zo strany štátu v podobe konsolidačných opatrení budú mať negatívny vplyv na ďalší vývoj hypotekárneho trhu. Myslím si, že v budúcom roku môžeme počítať s minimálnym rastom celkovej ekonomiky, čo sa premietne aj do slabšieho dopytu po hypotékach. Dokonca môžeme byť svedkami stagnácie.“
Sadzby sa stabilizovali, no zázraky nečakajte
Európska centrálna banka (ECB) znížila v júni tohto roka svoju kľúčovú sadzbu na 2 percentá a odvtedy ju nezmenila. Táto stabilita sa premieta aj do slovenských úrokov, ktoré sa menia len minimálne:
- Nové úvery: 3,5 percenta až 3,7 percenta
- Refinančné úvery: okolo 3,2 percenta
Podľa Horčiaka aj z tohto dôvodu k výraznej zmene v rámci úrokových sadzieb nedôjde.
Prečítajte si tiež
Banky vsádzajú na benefity a kampane
Banky sa namiesto plošného znižovania sadzieb zameriavajú na iné benefity a kampane. Zuzana Pašková, garantka pre retailové a korporátne úvery Universal maklérsky dom, uviedla, že banky ponúkajú zľavy za:
- využívanie produktov
- aktívny účet a používanie platobnej karty
- udržateľnosť
Pre bežného klienta sa očakáva, že sa sadzby budú hýbať okolo 3 percent v závislosti od jeho bonity.
Banky sú v tomto smere opatrné
Neistota spojená s rozpočtovými rizikami a politickou situáciou zvyšuje opatrnosť bánk. To je aj dôvod, prečo úroky klesajú pomalšie než je priemer eurozóny.
Eva Šablová, riaditeľka pre úvery spoločnosti Fingo.sk, upozorňuje na ďalšie riziká. „Na budúci rok nás nečaká len pravdepodobná stagnácia úrokových sadzieb, ale najmä konsolidácia verejných financií a s ňou spojená zhoršená finančná situácia ľudí. Práve kvôli týmto faktorom nemôžeme vylúčiť ani sprísnenie posudzovania bonity klientov zo strany bánk,“ povedal pre portál Topky.sk.
Napriek miernemu poklesu (priemerné sadzby klesli za tri štvrťroky 2025 o 0,4 p. b. na 3,6 percenta), zostáva Slovensko v porovnaní s eurozónou naďalej medzi drahšími krajinami. NBS to odôvodňuje vo svojej správe takto. „Vývoj hypotekárnych sadzieb je pomerne úzko naviazaný na vývoj výnosov štátnych dlhopisov, a teda aj na ekonomicko-fiškálny vývoj na Slovensku,“ uzavrela centrálna banka.
