Po predstavení konsolidačného balíka pre rok 2026 chce vláda zvýšiť daňovo-odvodové zaťaženie ziskov z kryptomien fyzických osôb. K existujúcim pásmam 19 % a 25 % majú pribudnúť nové sadzby 30 % a 35 %, ktoré sa majú uplatňovať pri ročných príjmoch od 60 a 75 tisíc eur. Súčasne má od roku 2026 stúpnuť sadzba zdravotných odvodov z 15 % na 16 %, čo ďalej zväčší celkovú záťaž.
Po predchádzajúcich zmenách daňového režimu kryptomien, ktoré v roku 2023 zavádzali zvýhodnenie po dlhšom držaní a ktoré získali politickú podporu dnešnej koaličnej strany, prišlo tesne pred účinnosťou k ich zrušeniu. Od roku 2024 sa preto investori vrátili k štandardnému zdaňovaniu ostatných príjmov a k zdravotným poistným odvodom, ktoré už vtedy stúpli na 15 %. Nový balík posúva parametre ešte vyššie.
Pri praktickej aplikácii znamená progresívne zdanenie pri kryptomenách zásadnú zmenu. Zatiaľ čo pri bežných mzdových príjmoch sa vyššie pásma aktivujú plynulo, pri investíciách ide často o občasné alebo jednorazové zisky. Jediný väčší predaj tak môže „prepnúť“ väčšinu výnosu do najvyšších sadzieb, hoci priemer príjmov za viac rokov by spadal nižšie.
Prečo je problém práve krypto
Pri iných aktívach, najmä nehnuteľnostiach a akciách, sa dlhodobé držanie zvýhodňuje – po splnení časového testu sa zisk nezdaňuje. Pri kryptomenách sa však takýto mechanizmus aktuálne neponúka, čo robí občasné zrealizovanie výnosu citeľne drahším. Pri prechode na vyššie sadzby preto vzniká asymetria: dlhodobý investor môže byť zdaňovaný, akoby išlo o nadpriemerne vysoký ročný príjem, hoci v skutočnosti len uzatvára viacročnú pozíciu.
Pri naviazaní zdravotných odvodov na výšku ziskov vzniká druhý zdroj záťaže, ktorý sa navyše od roku 2026 zvýši na 16 %. Kombinácia dane a odvodov tak dotlačí celkové bremeno výrazne nad úroveň, ktorú investor vidí pri iných triedach aktív. Pre rozhodovanie o predaji to znamená, že nielen načasovanie voči trhu, ale aj načasovanie voči legislatíve bude mať priamy dopad na čistý výnos.
Pri porovnaní s okolitými krajinami sa navyše zhoršuje konkurencieschopnosť daňového režimu. Pri vyšších jednorazových sumách bude výsledná sadzba v medzinárodnom kontexte pôsobiť neatraktívne, čo môže motivovať presun aktivít alebo realizácií zisku mimo Slovenska. S rastúcou progresiou sa tento efekt len prehlbuje.
Koľko môže odísť zo zisku
Pri modelovom jednorazovom zisku na úrovni bežného bratislavského bytu 250 tisíc eur sa má celkové daňovo-odvodové zaťaženie posunúť z približne 35,1 % na približne 41,6 %. V praxi to znamená nárast o viac než šesť percentuálnych bodov, teda o tisíce eur. Pri ešte vyšších sumách sa celková sadzba dostane ešte ďalej nad 40 %, keďže progresia dane zdražuje práve horné pásmo výnosu.
Prečítajte si tiež
Pri menších sumách dopadne zmena miernejšie, no aj tak sa prejaví plošným zvýšením zdravotných odvodov. Pri typických rebalansoch portfólia alebo pri vyberaní časti zisku sa preto oplatí zvážiť rozloženie predajov do viacerých období, pokiaľ to trh a likvidita umožnia. Bez takého plánovania sa jednorazový predaj ľahko prehupne do vyšších sadzieb.
Pri komplexnej stratégii by investori mali brať do úvahy, že návrh zatiaľ čaká na parlament a parametre sa môžu meniť. Ak však prejde v predloženom duchu, zdanenie kryptomien sa opäť vzdiali od režimu, ktorý zvýhodňuje dlhodobé držanie iných aktív. Pre dlhých investorov to bude znamenať vyššiu citlivosť na legislatívny kalendár a menšiu predvídateľnosť čistých výnosov.
Čo sa nateraz nemení
Pri absencii časového testu a pri zachovaní povinnosti zdravotných odvodov zostáva kryptoinvestor v horšej pozícii než vlastník nehnuteľnosti či dlhodobo držanej akcie. Nové pásma dane tento rozdiel ešte zvýraznia. V návrhu sa zatiaľ neobjavilo kompenzačné opatrenie, ktoré by zrovnalo podmienky s inými investičnými triedami alebo zmiernilo dopady jednorazových realizácií.
Pri posudzovaní dosahov preto rozhodne viac než len samotná sadzba. Záleží na tom, či investor predáva raz za niekoľko rokov, alebo či priebežne realizuje menšie zisky. S progresiou sadzieb a vyššími odvodmi sa totiž jednorazové rozhodnutie môže stať najdrahším krokom celého investičného príbehu.
