Samsung je bez akýchkoľvek pochýb jedna z najväčších technologických firiem na svete. No ako všetky firmy, väčšie i menšie, má svoje rasty aj pády. Po novom zverejnila finančné výsledky za druhý kvartál (štvrťrok), ktoré ukázali celkom nečakaný paradox. Ako referuje server PhoneArena, gigant na jednej strane vykázal rekordné príjmy z predaja pamäťových čipov, no na strane druhej sa jeho kľúčová mobilná divízia prvýkrát vo svojej histórii dostala do červených čísel.
Situácia okolo globálneho nedostatku pamätí, ktorý spôsobil príliš rapídny rozmach umelej inteligencie, tak síce napumpovala obrovské zisky do polovodičov, no zároveň výrazne predražila výrobu samotných smartfónov.
Komponenty sú príliš drahé
Divízia Mobile eXperience, ktorá zodpovedá za vývoj a výrobu populárnych telefónov Galaxy, tabletov či inteligentných hodiniek, ukončila druhý štvrťrok s prevádzkovou stratou 700 miliárd kórejských wonov (necelých 426 miliónov eur). Stratu nedokázali vykompenzovať ani silné predaje dostupnejšej série Galaxy A. Nepríjemné výsledky dokonca prichádzajú aj napriek tomu, že celkové tržby tejto divízie medziročne stúpli.
A to nie je jediný problém. Samsung potvrdil červené čísla len krátko po tom, čo predstavil svoje tri nové skladacie modely pre rok 2026, menovite Galaxy Z Fold8, Galaxy Z Fold8 Ultra a Galaxy Z Flip8. To nie je zrovna to najšťastnejšie načasovanie.
Josh Gilbert, analytik spoločnosti eToro, komentoval situáciu s tým, že pamäťové čipy, ktoré na jednej strane obohacujú cele portfólio Samsungu, zároveň veľmi škodia jeho druhej časti. Celý podnik sa tak ocitol v pozícii, kedy je extrémne závislý od cien pamätí a od toho, ako dlho vydrží dopyt po dátových centrách.
Čipom sa extrémne darí
Rastúce ceny pamätí však vytvorili z divízie polovodičov de facto jeden obrovský stroj na peniaze. Jej zisk vyletel v druhom štvrťroku na 89,2 bilióna wonov, čo v porovnaní s výsledkom 4,68 bilióna wonov z rovnakého obdobia minulého roka predstavuje viac ako 250-násobný nárast.
Dôvodom tohto skoku bol predovšetkým celosvetový nedostatok pamäťových čipov HBM a DRAM, ktoré sú nevyhnutné pre fungovanie pokročilých čipov určených pre AI. Polovodičová divízia sa teda podpísala pod 74,3 percenta celkových tržieb celej spoločnosti.
V celkovom súčte dosiahol Samsung v sledovanom období tržby vo výške 171,5 bilióna wonov, čím viac ako zdvojnásobil vlaňajších 74,6 bilióna. Celkový prevádzkový zisk dosiahol 89,5 bilióna wonov, čo predstavuje medziročný nárast o neuveriteľných 1 814 percent. Čistý zisk spoločnosti vyskočil z 5,1 bilióna na 71,6 bilióna wonov a zisk na jednu akciu stúpol o 1 372 percent.
Nedostatok pamätí ešte potrvá
Podľa vyjadrení Jaejunea Kima, výkonného viceprezidenta pamäťovej divízie Samsungu, bude nedostatok pamäťových čipov trvať ešte nejaký čas. Spoločnosť v tejto súvislosti už podpisuje dlhodobé dodávateľské zmluvy s piatimi najväčšími prevádzkovateľmi dátových centier a zároveň rokuje o uzavretí ďalších zmlúv s druhou päticou veľkých tech korporátov.
Dobrou správou je, že akcie spoločnosti po zverejnení týchto správ vykázali prudký rast, pričom si pripísali až 8 percent. Akcionárov potešili aj vyhlásenia týkajúce sa divízie Samsung Foundry, ktorá vyrába čipy pre externých klientov.
Napriek tomu, že Samsung už minulý rok predbehol svojho hlavného konkurenta, menovite taiwanskú zlievareň TSMC, pri zavedení 2-nanometrového výrobného procesu s novou architektúrou tranzistorov, mal problémy s výťažnosťou výroby a strácal veľkých zákazníkov, dokonca aj Qualcomm.
Vedenie však deklaruje, že má pripravený plán na obrat v blízkej budúcnosti a mieri na dvojciferný rast tržieb tejto sekcie vďaka zvyšujúcemu sa dopytu v USA a Číne.
Čo z toho vyplýva pre bežných zákazníkov?
Hoci finančné výsledky a miliardové čísla na prvý pohľad vyzerajú ako téma výhradne pre investorov, sú dôležité aj pre bežného spotrebiteľa. Dokonca z nich vyplýva hneď niekoľko veľmi praktických dôsledkov.
Tým prvým a asi najdôležitejším je rast cien nových telefónov. Keďže výrobná cena kľúčových komponentov (najmä pamäťových čipov RAM a úložiska) citeľne stúpla a stiahla mobilnú divíziu do straty, Samsung bude nútený tieto zvýšené náklady vykompenzovať, respektíve prebiť. Je veľmi pravdepodobné, že nadchádzajúce generácie smartfónov budú len a len drahšie. Koniec koncov, tento vývoj do istej miery potvrdili aj spomínané skladačky Z8. Taký Galaxy Z Fold8 po novom štartuje na vyše 2 000 eurách.
Rovnako treba očakávať stále väčší tlak na cenovo dostupné modely. Výrazný rast tržieb pri sérii Galaxy A ukazuje, že zákazníci už dnes čoraz častejšie vyhľadávajú cenovo dostupnejšie alternatívy. Samsung sa preto bude musieť snažiť udržať kvalitu a atraktivitu nižších tried.
Háčik je v tom, že to nebude jednoduché, možno dokonca ani možné. Rast nákladov je totiž rizikom práve pre nižšie triedy zariadení. A dôvod? Pri tých jednoducho nie je príliš veľa manévrovacieho priestoru ani čo sa týka marží, ani čo sa týka výbavy. Buď to sa teda musíme pripraviť na horšiu výbavu či pomalšie inovácie, alebo vyššie ceny. A to je pre zákazníkov citlivých na cenu, čo je asi väčšina ľudí, ktorá kupuje telefóny typu Galaxy A, veľký problém.
Je tiež dosť možné, že Samsung sa pokúsi prípadné slabšie výbavy vykompenzovať stávkou na softvér a AI. Keďže hardvér zdražuje a prináša nižšie marže, možno sa pokúsi ospravedlniť vyššie ceny pridávaním pokročilých AI funkcií a lepšej softvérovej podpory. Zákazníci tak síce zaplatia za nové zariadenia viac, no Samsung sa ich bude snažiť presvedčiť exkluzívnymi službami, aby si obhájil ich kúpu.
