Štát sa v tomto roku snaží ušetriť čo najviac peňazí, a to s cieľom ozdraviť verejné financie, respektíve znížiť ich rozpočet. Robí tak primárne prostredníctvom konsolidačného balíka, ktorý obsahuje množstvo prísnych ekonomických opatrení, predovšetkým vyššiu základnú sadzbu dane z pridanej hodnoty (DPH) a transakčnej dane. Od ľudí sa však snaží vybrať peniaze aj inak, napríklad prostredníctvom štátnych dlhopisov. V tomto článku sa dozviete všetko, čo by ste o nich mali vedieť.
Ako sme vás informovali v samostatnom článku na tomto odkaze, minister financií Ladislav Kamenický (Smer-SD) prezradil, v ktorých bankách budú môcť Slováci tieto dlhopisy nakúpiť. Celkovo je ich päť.
Čo sú štátne dlhopisy?
Štátne dlhopisy sú cenné papiere, ktoré vydáva štát s cieľom získať financie na svoje výdavky, napríklad na infraštruktúru, školstvo, zdravotníctvo alebo splácanie existujúceho dlhu. V podstate ide o pôžičku, ktorú občania alebo inštitúcie poskytujú štátu, pričom štát sa zaväzuje vyplatiť im po určitej dobe pôvodnú sumu spolu s úrokmi.
V podstate to funguje veľmi jednoducho. Investor si kúpi dlhopis v určitej nominálnej hodnote, napríklad v hodnote 1 000 eur. Počas doby splatnosti investor dostáva úrok, inak nazývaný ako kupón, ktorý je fixne stanovený pri vydaní dlhopisu. Po uplynutí doby splatnosti štát vráti investorovi pôvodnú investovanú sumu, a to spolu s dohodnutým výnosom.
Štát ponúkne dva typy dlhopisov
Štátne dlhopisy určené pre občanov budú uvedené do predaja už o pár dní, presnejšie 3. marca. Pokiaľ ide o výnosy, úrok je nateraz nastavený až na 3,3 percenta ročne.
Štát ponúkne dva typy dlhopisov – Investor a Patriot. Odlišovať sa budú ako dobou splatnosti, tak aj ročným výnosom. Celkovo pritom plánuje vydať dlhopisy v hodnote 400-miliónov eur.
- Dlhopis investor – splatnosť 2 roky, výnos 3 percentá ročne.
- Dlhopis Patriot – splatnosť 4 roky, výnos 3,3 percenta ročne.
Minimálna investícia bude predstavovať 1 000 eur a násobky tejto sumy. Maximálna výška investície nie je stanovená, čo znamená, že môžete investovať koľko chcete. Predaj potrvá od 3. do 31. marca, alebo do vypredania emisie.
Ktoré banky ich budú ponúkať?
Minister financií ozrejmil, že predaj dlhopisov bude realizovaný prostredníctvom piatich bánk. Sú nimi:
- ČSOB
- Slovenská sporiteľňa
- Tatra banka
- UniCredit Bank
- Všeobecná úverová banka
Dlhopisy nebudú dostupné cez sprostredkovateľov ani formou podomového predaja. Túto informáciu oznámil Kamenický spolu s riaditeľom Agentúry pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) Danielom Bytčánkom.
Minister v tejto súvislosti upozorňuje občanov, aby nenaleteli na falošné ponuky podvodníkov, pričom zdôraznil, že pri kúpe dlhopisov nebude potrebné odovzdávať hotovosť. Zmienené banky záujemcom otvoria majetkový účet bez poplatkov. Taktiež dodal, že 3. marca sa ako prvý klient zapojí do promo akcie a kúpi si dlhopis.
Predaj môže skončiť predčasne
Štandardne má predaj dlhopisov trvať do konca marca, avšak podľa riaditeľa ARDAL môže skončiť aj skôr, pokiaľ bude veľký záujem. Nevylučuje, že ak bude dopyt nadmerný, predaj skončí už po dvoch či troch týždňoch.
Emisia dlhopisov sa uskutoční 2. apríla a priebežné informácie o predaji bude poskytovať práve ARDAL.
Ako sme spomenuli, štát plánuje vydať dlhopisy v objeme 2 × 200-miliónov eur, avšak v prípade zvýšeného záujmu je možné objem navýšiť o ďalších 100-miliónov eur.
Prečo sa kúpa dlhopisu vyplatí?
Potenciálnych investorov môže okrem ročného výnosu lákať aj to, že štátne dlhopisy sú oslobodené od daní a odvodov. To znamená, že celý výnos ostane vám ako investorovi, štát si z neho neodoberie žiadne dani ani odvody. Rovnako banky, prostredníctvom ktorých sa budú dlhopisy predávať, vám nebudú účtovať poplatky za prvotný nákup.
Pri predaji dlhopisu na sekundárnom trhu (pred splatnosťou) sa môže účtovať poplatok, ale oslobodenie od daní a odvodov zostáva v platnosti.
Minister Kamenický ozrejmil, že najvýhodnejšie je držať dlhopis až do jeho splatnosti, pretože vtedy je garantovaný celý výnos. Tiež podotkol, že výnos 3 percentá ročne pri dlhopise Investor je porovnateľný s hrubým výnosom 3,7 percenta pri iných finančných produktoch. Pokiaľ ide o dlhopis Patriot, jeho výnos zodpovedá hrubému výnosu okolo 4 percent pri bežných investíciách.
Štátne dlhopisy sa štandardne radia medzi menej rizikové investičné aktívum, čo však priamo súvisí s menším výnosom, než aký býva pri rizikovejších investíciách (napríklad akcie spoločností alebo kryptomeny). Avšak vďaka nízkemu riziku, garantovanému výnosu a oslobodeniu od daní môžu byť atraktívnou alternatívou k bežným bankovým vkladom či iným formám konzervatívneho investovania.
Komu sa (ne)oplatí investovať?
Štátne dlhopisy sú pre mnohých lákavým investičným aktívom. Nie sú však vyhovujúce úplne pre všetkých. Investovanie do nich sa neoplatí hlavne tým, ktorí hľadajú vyšší výnos. Nakoľko sú štátne dlhopisy menej rizikové aktívum, majú aj nižšie výnosy, respektíve úrokové sadzby. Hoci sú na tom lepšie ako sporiace účty, stále sa nedajú úplne porovnávať s potenciálnym výnosom z akcií, ETF fondov či firemných dlhopisov.
Veľmi sa tiež neoplatia ľuďom, ktorí potrebujú rýchly prístup k peniazom, respektíve likviditu. Pokiaľ investor očakáva, že bude potrebovať peniaze skôr ako za 2 až 4 roky, , investovanie do dlhopisov preňho nemusí byť ideálne. Za zmienku tiež stoja mladí investori, ktorí cielia na dlhodobý rast kapitálu. Pre túto skupinu ľudí bude výhodnejšie investovanie do akcií alebo ETF fondov, ktoré v dlhodobom časovom horizonte prinášajú vyšší výnos ako dlhopisy.
Na záver nemožno opomenúť infláciu. Ak bude inflácia vyššia ako úroková sadzba dlhopisov (napr. ak inflácia bude 5 percent ročne a dlhopis dá len 3,3 percenta), reálna hodnota tvojich peňazí sa zníži.
Naopak, dlhopisy sú vhodným investičným aktívom pre konzervatívnych investorov, teda tých, ktorí preferujú stabilitu a nechcú podstupovať veľké riziko. Nakoľko sú dlhopisy garantované štátom, patria medzi jednu z najbezpečnejších foriem investovania.
Taktiež môžu náramne vyhovovať:
- Ľuďom, ktorí chcú bezpečne uložiť peniaze na kratšie obdobie;
- Tým, ktorí nechcú platiť dane z výnosu;
- Ľuďom, ktorí nechcú sledovať trhy a aktívne obchodovať.
