Európska centrálna banka (ECB) nedávno pristúpila k ďalšiemu zníženiu kľúčových úrokových sadzieb, čo so sebou prináša viaceré pozitívne zmeny, ale aj riziká. Preto nemožno s istotou povedať, či je dobrou alebo zlou správou, že proces znižovania úrokových sadzieb zo strany centrálnej banky je už na konci. Aspoň tak to tvrdí Peter Kažimír, guvernér Národnej banky Slovenska (NBS), píše denník Teraz.sk.
Konkrétne Kažimír uviedol, že ECB má byť blízko k záveru aktuálneho cyklu znižovania úrokových sadzieb. V komentári k poslednému rozhodnutiu centrálnej banky (ohľadne sadzieb) tiež skonštatoval, že budúce kroky v oblasti menovej politiky budú silne závisieť výhradne od ekonomického vývoja a jeho hodnotenia.
Viera v pokles inflácie
Podľa Kažimíra sa ECB minulý týždeň dostala „do pohodlnej pozície“, keď znížila úrokové sadzby do neutrálneho pásma bez toho, aby tým ohrozila schopnosť reagovať na prípadný návrat inflačných tlakov.
Konštatoval, že aktuálne nastavené sadzby dostatočne podporujú ekonomický rast a zároveň sú primerane prísne vzhľadom na existujúce inflačné riziká. Zároveň zdôraznil, že rastie dôvera v úspešné zvládnutie boja proti inflácii.
ECB opäť znížila sadzby, banky začínajú reagovať
5. júna ECB vydala rozhodnutie o ďalšom znížení úrokových sadzieb s cieľom posilniť slabnúcu ekonomiku eurozóny tvárou v tvár rastúcemu napätiu v globálnom obchode. Od júna minulého roku ide už o ôsme zníženie sadzieb, pričom najnovší krok prináša pokles o 25 bázických bodov
Posledné zníženie znamená, že od 11. júna sa úrokové sadzby jednodňových sterilizačných operácií znížia na 2,00 percenta, hlavných refinančných operácií na 2,15 percenta a jednodňových refinančných operácií na 2,40 percenta. ECB tento krok odôvodnila aktuálnymi ekonomickými a inflačnými prognózami, ktoré naznačujú, že inflačné tlaky sa v eurozóne zmierňujú.
Tesne predtým, konkrétne 2. júna, oznámila mBank úpravu cenníka pre úrokové sadzby, a to pri dlhších fixáciách. Urobila tak v očakávaní, že ECB zníži úrokové sadzby, k čomu napokon skutočne došlo.
- Fixácia na 1 rok – do 80 percent LTV sadzba 4,79 percenta (nezmenené), nad 80 percent LTV 4,99 percenta (nezmenené),
- Fixácia na 3 roky – do 80 percent LTV sadzba 3,59 percenta (predtým 3,79 percenta), nad 80 percent LTV 4,19 percenta (nezmenené),
- Fixácia na 5 rokov – do 80 percent LTV sadzba 3,89 percenta (predtým 4,09 percenta), nad 80 percent LTV 4,29 percenta (nezmenené).
Minimálna suma hypotéky v mBank je stanovená na 7 000 eur, zatiaľ čo maximálna výška závisí od schopnosti žiadateľa splácať úver. Pri refinancovaní bez navýšenia je možné získať úver do 90 percent hodnoty zabezpečenej nehnuteľnosti. Rovnako pri kúpe, výstavbe alebo inom účelovom použití môže výška hypotéky dosiahnuť až 90 percent hodnoty zábezpeky.
Neprehliadnite
Podmienkou je založenie nehnuteľnosti nachádzajúcej sa na území Slovenska, pričom nemusí byť vo vlastníctve žiadateľa, výnimkou je prípad zrýchleného refinancovania.
Financovaná nehnuteľnosť môže byť kupovaný byt, rodinný dom alebo stavba vo výstavbe, čím mBank ponúka flexibilné možnosti pre rôzne potreby klientov.
Riziká pretrvávajú
Kažimír však súbežne upozornil, že neistota pretrváva a riziká pre ekonomiku sú stále prítomné v oboch smeroch – rast aj pokles. Dodávateľské reťazce síce zatiaľ pôsobia stabilne, no v dôsledku globálnych geopolitických napätí a spomaľovania svetového hospodárstva hrozí ich narušenie.
Guvernér preto považuje za nevyhnutné, aby ECB zachovala flexibilitu v rozhodovaní a nepristupovala k pevnému scenáru ďalších krokov. Podľa neho bude kľúčové, aké informácie o ekonomickom vývoji prinesie leto. Tieto údaje budú zásadné pri rozhodovaní, či menová politika bude potrebovať ďalšie úpravy. Kažimír tak podčiarkol potrebu obratnosti a prispôsobivosti v prístupe ECB k budúcemu nastaveniu sadzieb.
Záver Kažimírovej analýzy je jasný. Menová politika musí zostať pružná a pripravená reagovať na akékoľvek zmeny ekonomickej situácie. ECB nebude, a podľa guvernéra ani nesmie, vopred prisľúbiť konkrétne kroky, aby si ponechala dostatočný priestor pre reakcie na vývoj v eurozóne a vo svete.
Čo to znamená pre ľudí?
Nižšie úroky znamenajú, že nové úvery budú lacnejšie a existujúcim klientom s pohyblivou sadzbou sa môžu v budúcnosti znížiť mesačné splátky. Lacnejšie financovanie by mohlo podporiť aj podnikateľov a firmy, keďže dostupnejšie pôžičky môžu uľahčiť investície a expanziu.
Na druhej strane, zníženie sadzieb má aj menej priaznivý efekt, a to konkrétne pokles výnosov z vkladov. Banky budú postupne znižovať úročenie bežných účtov, termínovaných vkladov či sporiacich produktov. Sporitelia tak musia rátať s nižšími výnosmi, čo môže ovplyvniť najmä tých, ktorí hľadajú bezpečné formy zhodnocovania svojich úspor.
No ako sme spomenuli vyššie, je pravdepodobné, že oveľa sa už úrokové sadzby zo strany ECB znižovať nebudú. To znamená, že situácia, ktorá nastane po 11. júni, by mala pretrvávať dlhšie obdobie, keď-tak iba s minimálnymi zmenami.
